Фонды облигаций катастроф, измеряемые индексами Plenum CAT Bond UCITS Fund Indices, еще больше укрепились за последнюю неделю опубликованных данных, подскочив в среднем более чем на один процент по состоянию на последнюю доступную точку расчета 4 ноября.
Индексы фондов кошачьих облигаций UCITS снизились в среднем на -6,58% после сильного урагана «Ян», обрушившегося на Флориду.
Но, отвоевав часть позиций в последующие недели, эти индексы фондов облигаций UCITS с кошачьими облигациями теперь снижаются всего на -5,1% с момента урагана, благодаря восстановлению стоимости, поскольку ожидания убытков стали более благоприятными для инвесторов в облигации с кошачьими облигациями.
Эти индексы фондов облигаций катастроф, рассчитываемые специализированной инвестиционной компанией Plenum Investments AG, специализирующейся на страховых ценных бумагах (ILS), представляют собой ценный источник информации о реальной доходности фондов облигаций катастроф, сфокусированный на категории фондов облигаций катастроф UCITS, за которыми в настоящее время следят 14 действующих фондов облигаций катастроф.
Индекс является широким эталоном для фактических показателей инвестиционных стратегий кошачьих облигаций в спектре риск-доходность.
После урагана «Йен» восстановление неуклонно набирает обороты, сигналом к чему послужило относительно значительное восстановление цен на облигации катастроф на вторичном рынке, а также скачок индекса облигаций кошачьих займов Swiss Re.
Мы ожидаем дальнейшего восстановления этого индекса фондов облигаций катастроф через несколько недель, учитывая новости о том, что ранние оценки убытков от урагана «Йен» от некоторых спонсоров оказались более благоприятными, чем ожидалось.
Средняя прибыль по этим индексам фондов облигаций кошачьих рисков UCITS за неделю по 4 ноября составила 1,07%, при этом индекс низкого риска вырос на 0,78%, а индекс высокого риска — на 1,16% (нажмите на изображение ниже для просмотра интерактивной версии).
После последней недели восстановления, с момента выхода на берег урагана «Иан», индексы фондов кошачьих облигаций в среднем снизились на -5,1%, при этом индекс фондов с низким риском составляет -4,3% с момента «Иан», а индекс фондов кошачьих облигаций с высоким риском составляет -5,67% с момента «Иан».
Как мы уже говорили, восстановление, вероятно, ускорится в отчетности этого индекса фондов кошачьих облигаций UCITS, возможно, уже на следующей неделе, по мере того, как будут поступать данные о снижении ожидаемых убытков для спонсоров кошачьих облигаций, подвергшихся воздействию урагана «Иан».
В частности, оценка FEMA более низких, чем ожидалось, требований NFIP от урагана «Иан» должна стимулировать дальнейшее восстановление индексов кошачьих облигаций, возможно, еще на один процент или более.
Изменение цен может занять некоторое время, так как не все управляющие фондами кошачьих облигаций включают ценообразование одинаковым образом, но в конечном итоге цены на многие кошачьи облигации, подвергшиеся воздействию «Иэна», относительно существенно восстановились, так что в ближайшие недели эти индексы еще больше вырастут.
