Влияние COVID-19 на мировые страховые рынки в значительной степени оказывается на волатильность капитала и слабые перспективы роста премий
S&P Global Ratings ожидает, что большинство убытков, связанных с COVID-19, будут понесены перестраховщиками, поэтому показатели деятельности основных страховщиков вряд ли существенно ухудшатся. Строгие меры изоляции помогли сохранить удовлетворительные финансовые результаты, поскольку количество автомобильных аварий и обращений за медицинской помощью сократилось, что положительно сказалось на коэффициенте убыточности. Развитые рынки, в частности по страхованию жизни, скорее всего, сократятся в реальном выражении в результате экономического спада.
Развивающиеся рынки из-за более рискованного распределения активов, вероятно, испытают большее снижение рентабельности капитала, чем развитые рынки. Сверхнизкие процентные ставки означают, что наиболее существенным источником риска для страховщиков является эффективность инвестиций, особенно для страховщиков жизни с гарантированным резервом.
С тех пор, как пандемия COVID-19 начала распространяться по миру, мониторинг за страховыми компаниями со стороны S&P Global Ratings усилился.
Европа
Европейское страхование находится в переходном периоде, прокладывая курс в хаотичном мире․
Пандемия COVID-19 заставляет страховые компании срочно реагировать на мегатенденции, в первую очередь на изменение климата и цифровизацию, которые уже стояли на повестке дня, по словам руководителей страховых компаний, экспертов и аналитиков в Европе.
Отрасль начинает более точно понимать физические риски, риски переходного периода и риски ответственности, связанные с изменением климата, и пересматривает андеррайтинг и инвестиции.
Обзор Solvency II Казначейством Великобритании в преддверии Brexit: все еще игра для страховщиков
Поскольку переходный период Великобритании для выхода из ЕС подходит к концу, правительство приступило к пересмотру Solvency II, гармонизированной нормативной базы страхования для всей Европейской экономической зоны, которая вступила в силу в 2016 году.
Прогноз рынка страхования EMEA на 2021 год: впереди неспокойные воды
Хотя, по нашим оценкам, рыночные стрессы, связанные с COVID-19, могли первоначально уничтожить до 85% буфера капитала страховой отрасли EMEA, восстановление рынка капитала впоследствии помогло восстановить его в достаточной степени, чтобы поддерживать рейтинги в 2021/2022 годах.
ESG
COVID-19 подчеркивает пробелы в глобальной страховой защите от изменения климата. По мере того, как пандемия COVID-19 распространялась из региона в регион, она привлекла внимание к до сих пор незамеченному пробелу в защите застрахованного и незастрахованного имущества / рисков несчастных случаев (P / C).
Ключевые выводы
Пандемия высветила необходимость того, чтобы правительства повысили устойчивость своих экономик к большим финансовым потрясениям, связанным, например, со стихийными бедствиями и эпидемическими заболеваниями. Решения по страхованию, поддерживаемые государством и отраслью (пере) страхования, могут защитить государственные бюджеты, снизив вероятность экономической нестабильности.
Страховой сектор, особенно перестраховщики, обладает огромным количеством данных и опытом в оценке возникающих рисков, таких, как изменение климата. Это может позволить правительствам, компаниям и частным лицам принимать более обоснованные решения.
Для перестраховщиков помощь в устранении разрыва в защите ‒ разницы между застрахованными и общими убытками ‒ может обеспечить диверсификацию подверженности рискам. Позволит привлечь, обучить и развивать новые страховые рынки, которые способны обеспечить потенциал роста. В конечном итоге это может повысить значимость перестраховщиков для потенциальных новых клиентов.
Киберриски в новую эру: страховщики могут стать частью решения
Пандемия COVID-19 вынуждает почти все организации ускорить выполнение своих планов в области цифровой трансформации.
Эта быстрая трансформация неизбежно повысит системную уязвимость к кибератакам, поэтому мы можем ожидать, что следующее десятилетие станет наиболее важным периодом роста для рынка киберстрахования.
По мере роста угроз киберстрахование становится все более необходимым
Согласно опросам, Advisen Ltd., компании рассматривают страхование киберответственности не как роскошь, а как необходимость, поскольку на рынок вовлекается большее количество клиентов, а существующие клиенты стремятся к более высоким пределам покрытия.
Глобальный опрос менеджеров по рискам и покупателей страховых услуг, проведенный Advisen и Zurich North America, показал, что коэффициент использования киберстрахования продолжает расти: 78% респондентов приобрели такое покрытие.
Более половины респондентов приобрели отдельные полисы по сравнению с 34%, которые приобрели какое-либо киберпокрытие в 2011 году, первом году ежегодного опроса.
Автострахование
Крупные автостраховщики видят рост премий в третьем квартале примерно на 30%.
Согласно анализу, S&P Global Market Intelligence, большинство крупнейших американских коммерческих страховщиков автогражданской ответственности в третьем квартале ежегодно увеличивали прямые письменные премии.
Progressive Corp продолжает лидировать в отрасли со значительным отрывом, выписав премии в размере 1,44 миллиарда долларов. Он также зафиксировал самый большой рост премий по сравнению с аналогичным периодом прошлого года среди 20 ведущих страховых компаний по страхованию автогражданской ответственности ‒ 30%.
Изменения в моделях вождения привели к тому, что State Farm Mutual Automobile Insurance Co. и ее дочерние компании отменили некоторые временные понижательные корректировки ставок страховых взносов, которые они ввели летом.
В соответствии с документами, полученными S&P Global Market Intelligence, компании совхозов в течение последних нескольких недель и в ряде штатов подали заявки на уменьшение воздействия факторов корректировки премии COVID-19, поскольку они указали на «убывающий эффект» от пандемии при вождении.
Страхование жизни
Воздействие пандемии на смертность для американских страховщиков жизни в третьем квартале может быть умеренным.
Более высокий уровень смертности из-за пандемии коронавируса влияет на чистую прибыль многих страховых компаний, но компании, занимающиеся долгосрочным медицинским обслуживанием, также сталкиваются с более низкими уровнями требований, поскольку люди уклоняются от учреждений для престарелых.
Сделка страхового брокера с карьерой открывает путь к продажам жизни с использованием технологий
Трехлетняя компания Bestow продает полисы срочного страхования жизни, выданные North American Co для страхования жизни и здоровья и перестрахованные Munich Re, во всех штатах США, кроме Нью-Йорка, и имеет лицензию перевозчика в своем родном штате Техас. Компания недавно объявила о планах покупки Centurion Life Insurance Co., которая имеет лицензию на продажу в 47 штатах и округе Колумбия, чтобы расширить свое присутствие в стране в качестве страховой компании.
Startup Bestow Inc. уверена, что благодаря своей доступности будет признана на рынке страхования жизни.
Медицинская страховка
Доступность беспокоит страховщиков здоровья Австралии.
Плохая система здравоохранения Австралии. Страховщики подвергаются риску снижения прибыльности, поскольку сжатая маржа подрывает их способность оплачивать страховые выплаты в долгосрочной перспективе, а потребителей отталкивает рост стоимости страховых премий.
Даже при наличии государственного варианта страховщики здоровья могут получить выгоду от плана Байдена.
План медицинского обслуживания президента Джо Байдена, который имеет публичную опцию, не является шагом к системе единого плательщика, и, по мнению некоторых отраслевых экспертов, компании управляемого медицинского обслуживания могут даже найти способы получить прибыль.
Рынки капитала
Акции Root Insurance могут вырасти после IPO, но столкнутся с проблемами позже.
Отраслевые обозреватели полагают, что предстоящее первичное публичное размещение акций Root Insurance Co., вероятно, выиграет от отсутствия инвестиционных возможностей и импульса от популярности, которую Lemonade Inc. получила, когда дебютировала на публичном рынке.
Но акции могут столкнуться с турбулентностью из-за последующего общественного внимания, поскольку руководству Root будет поручено повернуть вспять операционные тенденции, которые беспокоят даже единорога, чьи недостатки инвесторы склонны прощать за обещание звездного роста.
Insurtech Exec утверждает, что страхование по требованию отвечает потребностям пандемии.
Директор по развитию Slice сказал, что на протяжении всей пандемии был интерес к цифровым продуктам, которые являются более динамичными и могут реагировать на события и сигналы по мере их возникновения.
Больше SPAC могут рассмотреть сделки в «захватывающей» страховой отрасли.
Традиционные страховые компании могут не соответствовать основным целям, которые многие специализированные приобретающие компании стремятся определить для своих первоначальных объединений бизнеса, но это может измениться по мере развития деловой динамики.
M&A
Ожидается больше катализаторов для устойчивой деятельности по слияниям и поглощениям в страховании.
COVID-19 задержал заключение сделок в страховом секторе, но не подорвал деятельность.
Подытожим:
За первые девять месяцев 2020 года совокупная стоимость сделок с операторами связи выросла до 13,20 млрд долларов, что на 107,6% больше по сравнению с необычно вялым годом ранее.
Сравнения становятся гораздо более сложными в балансе года, поскольку активность в четвертом квартале 2019 года в размере 13,81 миллиарда долларов была вторым по величине показателем за этот период, по крайней мере, за последнее десятилетие.
Количество таких сделок упало на 15,3% за первые девять месяцев 2020 года после особой слабости в апреле и мае.
S&P Global Market Intelligence прогнозирует, что активность за весь год снизится всего на 10,1%.
Пандемия и связанные с ней последствия могут даже придать слияниям и поглощениям новую актуальность, поскольку потенциальные покупатели сталкиваются с новыми препятствиями на пути роста выручки, а потенциальные продавцы пересматривают стратегические приоритеты или пытаются справиться с финансовыми и операционными реалиями текущей среды.
Перестрахование
Инвестиционная осторожность пока окупается для глобальных перестраховщиков.
Учитывая, что существуют перестраховщики, которые принимают на себя страховые риски, неудивительно, что они больше подвержены рискам андеррайтинга, резервирования и катастрофам, чем инвестиционным рискам. Однако их инвестиционный риск никогда не был незначительным, и десятилетие низких процентных ставок и жестких условий андеррайтинга вынудило перестраховщиков усилить аппетит к инвестиционному риску.
Для получения дополнительной прибыли перестраховщики осторожно инвестировали в более рискованные и неликвидные активы. Постепенное изменение стратегии оказалось успешным — достаточность капитала перестраховщиков в среднем оставалась высокой. Если бы их распределение активов осталось неизменным, инвестиционная доходность продемонстрировала бы еще более существенное снижение.
Экономические последствия пандемии несколько снизили достаточность капитала перестраховщиков, но их осторожность в значительной степени окупилась. Несмотря на неблагоприятную динамику на финансовых рынках и в экономике, стресс-тест S&P Global Ratings, проведенный в отношении балансов перестраховщиков по состоянию на конец 2019 года, не свидетельствует об изменении нашей оценки общей достаточности капитала в секторе.
Дорогостоящие катастрофы в Азиатско-Тихоокеанском регионе: требуется перестрахование и многое другое
Сектор страхования и перестрахования в Азиатско-Тихоокеанском регионе за последние два года столкнулся со значительной долей бедствий, вызванных погодными условиями. И теперь к этому списку добавляется пандемия.
Ведущие перестраховщики Европы более оптимистичны в отношении заявлений о COVID-19, поскольку темпы замедлились в третьем квартале.
Четыре ведущих европейских перестраховщика высказывают более оптимистичные отзывы о своем окончательном риске заражения коронавирусом, хотя и ожидают большего количества претензий после внесения небольшого дополнения в свой коллективный счет в третьем квартале.
Глобальная вспышка пандемии COVID-19, большее внимание инвесторов к экологическим, социальным и управленческим вопросам, выборы в США и рекордное количество стихийных бедствий войдут в учебники истории.
Новостистрахования.рф ©
Источники: spglobal.com
