Крупнейший страховой гигант MassMutual покупает биткойны на 100 миллионов долларов
Страховой гигант Massachusetts Mutual недавно обнародовал 100 миллионов долларов инвестиций в биткойн ( BTCUSD ) для своего общего инвестиционного счета. Компания приобрела биткойны через New York Digital Investment Group (NYDIG) и приобрела миноритарный пакет акций в размере 5 миллионов долларов в структуре управления фондом. В пресс-релизе MassMutual говорится, что инвестиции дают компании «измеренное, но значимое воздействие на растущий экономический аспект нашего все более цифрового мира».
Ключевые выводы
Инвестиции страховой компании MassMutual в Биткойн знаменуют собой выход разумного инвестора на волатильные рынки.
Это может открыть двери для других страховых компаний и пенсионных фондов, инвестирующих в биткойны.
Однако сумма инвестиций MassMutual приравнивается к ошибке округления в его балансе , и компания может не вкладывать больше капитала, пока криптовалютные рынки и инфраструктура не разовьются.
Почему важен выход MassMutual на биткойн
Среди институциональных инвесторов , вкладывающих деньги в биткойны, Massachusetts Mutual — особый случай по нескольким причинам.
Во-первых, это консервативный инвестор, то есть он вкладывает средства только в проверенные финансовые продукты или продукты инвестиционного уровня .
Генеральный директор MassMutual Роджер Крэндалл сказал Yahoo! Финансы в последнее время, что инвестиционный портфель фирмы был ориентирован на «долгосрочный подход» и в основном состоял из инвестиционного класса инструментов с фиксированным доходом , недвижимости и акции. Такой подход важен для обеспечения стабильного потока доходов компании для выплаты аннуитетов и требований.
Эти обязательства могут быть реализованы в кругленькую сумму: только за последний год компания выплатила 5,7 миллиарда долларов по искам. Покупка биткойнов MassMutual знаменует собой выход благоразумного инвестора на рынок, печально известный своей волатильностью .
Во-вторых, пример ставки Биткойн MassMutual может побудить другие компании из консервативных секторов, таких как страховые и пенсионные фонды, выйти на рынок.
«Покупка биткойнов MassMutual представляет собой еще одну веху в принятии биткойнов институциональными инвесторами. Можно увидеть потенциальный спрос, который может возникнуть в ближайшие годы, поскольку другие страховые компании и пенсионные фонды последуют примеру MassMutual», — написала команда стратегов , в том числе Николаос Панигиртцоглу в инвестиционном банке JPMorgan.
Согласно записке стратегов JPMorgan, выделение всего 1% средств пенсионных и страховых компаний в США, Великобритании и Японии приведет к переводу институциональных средств на 600 миллиардов долларов в криптовалюты. По текущим оценкам, эта сумма представляет собой почти всю рыночную капитализацию криптовалют на сегодняшний день.
Для самих инвесторов вложение денег в криптовалюту может представлять собой хорошо продуманную диверсификацию от активов с фиксированным доходом к активам, которые предлагают значительную прибыль. В последние годы низкие или отрицательные процентные ставки в сочетании с нестабильной макросредой снизили доходность традиционных инструментов, таких как государственные облигации .
С другой стороны, волатильные активы, такие как фондовый рынок, стали популярными инструментами приумножения капитала. Биткойн и криптовалютные рынки могут стать жизнеспособным инструментом казначейства в будущем.
Однако важно помнить, что вложения MassMutual в биткойны приравниваются к ошибке округления в его балансе, учитывая, что у него под управлением активы на сумму более 275 миллиардов долларов .
Хотя прибыль от инвестиций в биткойны может повысить ее баланс, волатильность криптовалюты может отговорить компанию от принятия дальнейших обязательств в отношении класса активов .
До тех пор, пока криптовалютные рынки и инфраструктура не станут стабильными каналами для обмена ценностями между участниками, такие фирмы, как MassMutual, могут быть довольны тем, чтобы просто окунуться в криптовалюту, вместо того чтобы делать это.