Фонды страховых ценных бумаг (ILS) и облигаций катастроф упали на -5,54% из-за последствий и ожидаемых убытков от урагана «Йен», согласно последнему обновлению индекса эффективности фондов ILS Advisers и Eurekahedge ILS.
Резкое снижение индекса за сентябрь 2022 года было ожидаемым, поскольку фонды ILS и «кошачьих» облигаций учитывают свои ожидаемые убытки от крупного урагана «Иэн», обрушившегося на Флориду в этом месяце.
Однако, с точки зрения того, насколько резким было это снижение, оно намного меньше, чем снижение индекса Eurekahedge ILS Advisers после сентябрьских ураганов 2017 года (Харви, Ирма и Мария), когда этот индекс упал на -8,61%.
Однако результат сентября 2022 года, когда средняя доходность фондов страховых ценных бумаг (ILS) составила -5,54%, по-прежнему является вторым худшим месячным показателем для индекса ILS Advisers с момента его создания.
После сентябрьского падения индекс ILS снизился на -4,28% с начала года.
Напомним, что индекс Eurekahedge ILS Advisers отслеживает корзину фондов ILS и кошачьих облигаций с сочетанием стратегий, которые являются чистыми кошачьими облигациями, или сочетанием кошачьих облигаций и частных ILS (то есть обеспеченного перестрахования и ретроцессии), или только частных ILS.
Стоит сравнить этот индекс с показателями индекса Plenum CAT Bond UCITS Fund Indices, который снизился более чем на -5% в конце сентября, но затем еще немного снизился, пока не составил -6,04% по состоянию на 7 октября и в конечном итоге -6,5% по состоянию на 14 октября.
Этот индекс только для фондов кошачьих облигаций отмечается еженедельно, поскольку фонды UCITS отчитываются более регулярно, чем частные фонды ILS.
Поэтому в октябре может наблюдаться дополнительная отрицательная динамика индекса ILS Advisers Index, хотя в этом месяце также будет положительный вклад премии, чтобы компенсировать часть этой динамики.
Из фондов ILS, отслеживаемых индексом Eurekahedge ILS Advisers Index, фонды чистых кошачьих облигаций в целом снизились до -4,57% за сентябрь 2022 года, в то время как подгруппа фондов, стратегии которых включают частные ILS и обеспеченное перестрахование или ретро, снизилась еще больше, с показателем -6,23% за месяц.
Как всегда, диапазон представленных показателей отражает значительные различия в стратегиях фондов ILS с точки зрения риска и доходности.
Все 24 фонда ILS, отслеживаемые данным индексом, показали отрицательные результаты за сентябрь 2022 года, что свидетельствует о том, насколько сильно повлиял на рынок ураган «Ян».
Но самый плохой фонд ILS показал снижение на -18,76% за месяц, в то время как самый хороший фонд ILS пострадал только на -0,36%.
Это один из самых больших разрывов в результатах работы данного индекса, поэтому будет очень интересно посмотреть, что произойдет с результатами работы фондов ILS в октябре, поскольку некоторые управляющие могут включить в показатели этого месяца большее влияние урагана «Иан».
Вы можете отслеживать индекс Eurekahedge ILS Advisers Index здесь на Artemis, включая версию индекса, хеджированную в долларах США. Индекс состоит из одинаково взвешенного индекса 24 входящих в него инвестиционных фондов, связанных со страхованием, который отслеживает их показатели и является первым эталоном, позволяющим сравнивать различных управляющих фондами ценных бумаг, связанных со страхованием, в сфере инвестиций в ILS, перестрахование и облигации катастроф.
